Что такое ПАММ счет?

Картинка 2 из 9250

Термин ПАММ счёт появился не так давно всего 5-7 лет назад.

РАММ это сокращение с английского  -  Percentage Allocation Management Module. Дословно переводится  как  -  модуль управления процентным распределением.

Механизм используется в сфере доверительного управления для управления процентным распределением капитала между управляющим и инвесторами.

То есть, ПАММ счет – это вид доверительного управления, где трейдер управляет совокупным капиталом, работая с совокупным капиталом с помощью единого счета. При этом инвестор открывает управляемый счет на себя, то есть трейдер может использовать эти средства исключительно  для совершения торговых операций.

Прибыль, как и возможные риски, от деятельности трейдера  распределяются пропорционально вложенным инвестициям между участниками ПАММ счета согласно публичной оферте.

Оферта – это договор между инвестором  и трейдером про условия сотрудничества,  которые принимает инвестор при присоединении к ПАММ счету. Он определяет распределение доходов и убытков в процентах   между трейдером и инвестором, а также может оговаривать штрафные санкции за досрочный вывод, сроки инвестирования и другие дополнительные условия.

Технология ПАММ счетов автоматизирует множество операций по распределению средств, а также уменьшает вероятность неторговых рисков для участников доверительного управления. Более того, автоматизация вычислений в ПАММ счетах дают возможность управляющему значительно снизить начальный порог вложений (от 1$) относительно традиционных способов доверительного управления, где минимальный порог может составлять, например от 10000$.

ПАММ площадки включают в себя публичный рейтинг ПАММ счетов, который показывает рейтинг  по доходности, которую показывает управляющий счетом  за определенный промежуток времени. Такие статистические показатели счета позволяют инвесторам анализировать торговлю управляющего и выбрать наиболее выгодный счет для вложений в зависимости от выбранной тактики.

О рисках инвестиций будет написана другая статья, но коротко сказать, что на большинстве площадок  с ПАММ счетами все риски (в случае просадок трейдера) ,как правило, берет на себя инвестор, который обязан контролировать свои счета и имеет возможность в любой момент времени забрать свои инвестиции, если торговля управляющего не устраивает.

Распределение доходов происходит после  окончания торгового периода, прописанного  в оферте (как правило, месяц). Если управляющий не принес доход по счету за отчетный период, и  случилась просадка, то он не получит вознаграждения, пока не восстановит прежний уровень счета.

Пример

Управляющий создал ПАММ счет и внес 5000$ своих денег в качестве капитала управляющего. Он открыл оферту на условиях распределения прибыли 40/60, т. е инвестор будет забирать 60%  доходов полученных со своих средств.

Управляющий привлек инвесторов (Инвестор 1, Инвестор 2), и они присоединились к его ПАММ счету. Первый инвестор внес 3000$,  второй внес 2000$.

Теперь совокупный капитал, которым управляет трейдер, равняется 10 000$.
Картинка 2 из 57
Диаграмма. Доля совокупного капитала

Рассмотрим 2 варианта развития событий:

1.    неудачный, т. е трейдер получил убыток в 10% капитала, то есть совокупный капитал стал равен 9000$. Убытки распределяются пропорционально:

  • Инвестор 1 получил убыток в 300$ и сумма на его счете составит 2700$;
  • Инвестор 2 получил убыток в 200$ и сумма на его счете составит 1800$;
  • Управляющий получил убыток в 500$ и сумма на его счете составит 4500$.

Прибыли от средств инвесторов управляющий не получит, пока не восстановит их первоначальные балансы.

2.    успешный, т. е трейдер увеличил капитал на 10%. Таким образом, совокупный капитал ПАММ счета стал равен 11 000$.
Прибыль распределяются пропорционально:

  • средства Инвестора 1 увеличились на 300$ с 3000$ до 3300$, но, согласно договору оферты, инвестор получает только 60% дохода от своих средств (180$), а 40% (120$) отдает управляющему за работу. У Инвестора 1 на счете остается сумма в 3180$;
  • аналогично средства Инвестора 2 увеличились на 200$ с 2000$ до 2200$,  но, согласно договору оферты, инвестор получает только 60% дохода от своих средств (120$), а 40% (80$) отдает управляющему за работу. У Инвестора 2 на счете остается сумма в 2120$;
  • В итоге управляющий увеличил свою сумму  вложений с 5000$ до 5500$ и плюс получил 200$  от инвесторов (120$ + 80$). В итоге на счету  управляющий 5700$.

Пример показывает что управляющий  заинтересован в успешной торговле, т. к он рискует  и своими собственными средствами, а также не получает прибыль от средств инвесторов, если они в минусе.

Подведем короткий итог: PAMM счета набирают популярность, так как автоматизируют процесс сотрудничества между трейдерами и инвесторами, делают его более  безопасным и удобным.

Iforex-trade.ru — ПАММ счет

Написать свой комментарий: