Хеджирование рисков

ХеджированиеВ современной экономике присутствуют значительные колебания цен на различные товары. Потребителей и производителей  интересует  создание эффективных механизмов, которые способны защитить их от неожиданных различных колебаний цен,  а также  минимизировать неблагоприятные последствия.

 В  деятельности любых организаций, будь то инвестиционный фонд, или сельхозпроизводитель всегда есть возможные финансовые риски. Потери могут  зависеть от различных факторов: продажа готовой продукции, риски обесценивания вложенного в различные активы капитала, или покупки активов. Из этого следует, что в ходе деятельности компании, иные физические и юридические, лица сталкиваются с возможной вероятностью того, что в конечном итоге своей деятельности они получат убыток, или прибыль будет меньше той, которую ожидали из-за непредвиденного колебания цен на актив, с которым ведется операция. Возможные риски предполагают как возможность потерь, так и возможность прибыли, но люди, в ряде случаев, не рискуют, и, как правило, они согласны отказаться от возможно  большей прибыли, ради уменьшения возможных рисков потерь.

 Для этого были разработаны производные финансовые  инструменты — фьючерсы, форварды, опционы,   а такие операции по снижению риска называют операцией хеджирования (англ. hedge, в переводе — ограничивать, огораживать изгородью, уклонятся от прямого ответа).

Для того чтобы раскрыть понятие хеджирование, нужно  раскрыть понятия риска.

Риск – вероятность  потерять часть ресурсов, недополучения прибыли или дополнительных расходов в результате определенных финансовых операций.

Любой актив или инструмент, так или иначе, подвержен возможному риску обесценения. Эти риски, исходя из общепринятой классификации, разделяют на ценовые и процентные. Отдельно выделяется  риск невыполнения контрактных обязательств (так как финансовые инструменты, как правило, являются контрактами), которые называют кредитным.

Другими словами, хеджирование – использование конкретного инструмента, с целью снижения рисков, связанных с влиянием неблагоприятных рыночных факторов, на стоимость другого, связанного с ним инструмента.

Обычно под термином хеджирование имеют в виду страхование риска изменения цены актива, процентной ставки либо валютного курса при помощи производных инструментов. Это все входит в понятие хеджирование финансовых рисков (так как есть еще другие возможные риски, к примеру — операционные).  Финансовый риск –  риск, которому подвергается рыночный агент из-за зависимости от рыночных факторов,  таких как процентные ставки, цены товаров и обменные курсы. Многие возможные финансовые риски могут хеджироваться благодаря развитым и эффективным рынкам, на которых возможные риски распределяются между участниками рынка.
Хеджирование рисков основано на стратегии  минимизации нежелательных рисков, а итогом операции может быть также и снижение потенциальной прибыли, так как прибыль,  обратно пропорциональна риску.

Если раньше хеджирование применялось только для минимизации рисков цены, то сейчас  главной целью хеджирования выступает снятие возможных рисков, а их оптимизация.

Механизм хеджирования заключается в балансировании обязательств на наличном рынке (валюты, различных товаров или  ценных бумаг) и противоположных по направлению с использованием фьючерсного рынка. Так, для того чтобы защитить  от денежных потерь  определённый актив (инструмент), открывается позиция по другому активу, которая, по мнению хеджера, может компенсировать возможные потери.

То есть, Hedge является очень специфическим вложением капитала, который делается для того,  чтобы уменьшить возможный риск ценовых колебаний, например, в опционы.

Цена хеджирования оценивается с учётом возможных потерь в случае отказа от хеджа. В связи с этим хочу отметить, что стратегии, который основаны на производных финансовых инструментах, применяются вместо традиционных способов, благодаря меньшим расходам, из-за высокой ликвидности срочных рынков.

Iforex-trade.ru — Хеджирование

Написать свой комментарий: